Cac chien thuat kinh doanh co phieu

Thứ bảy, 31 Tháng ba 2007, 09:25 GMT+7

Duoi day la mot so chien thuat cua nhung nha kinh doanh co phieu lon tai thi truong My, duoc duc ket trong cuon “Nhung bai hoc tu nhung nha kinh doanh co phieu thanh cong nhat” cua John Boik, va cuon “21 su that ve kinh doanh co phieu” cua John Hayden.

1. Chien thuat kinh doanh “khong cam xuc” va “phan tich co ban” cua Bernard Baruh

Bernard Baruh, xuat than la nhan vien van phong cua mot cong ty moi gioi chung khoan, la mot nha kinh doanh co phieu thanh cong. Ong kiem duoc bon nho vao du doan su sup do cua thi truong chung khoan My vao nam 1907 va 1929. Khong chi la mot nha kinh doanh co phieu thanh cong, ong con lam viec cho chinh phu cua Tong thong Woodrow Wilson.

Bernard Baruh quan niem rang thi truong chung khoan phan anh tinh hinh kinh te, chu thi truong chung khoan khong quyet dinh duoc nen kinh te. Va ong cung tin tuong manh liet rang, ket qua kinh doanh duoc quyet dinh boi tam ly cua nhung nguoi kinh doanh co phieu.

Ong su dung cai dau “lanh”, chu khong de cam xuc len vao khi kinh doanh chung khoan. Ong la nguoi dau tien dua ra chien luoc phan tich co ban trong kinh doanh. Trong do ong nhan manh den ba yeu to: do lon tai san cua cong ty, gia tri cua san pham doi voi nguoi mua, va nang luc cua ban lanh dao, trong viec chon co phieu cua minh.

2. Chien thuat “Kim tu thap” va “Tham do” cua Jess Livermore

Jess Livermore, xuat than tu nhan vien cua mot cong ty chung khoan, la nguoi co nhung chuoi thanh cong va ca that bai lon tren thi truong kinh doanh chung khoan. Ong cung kiem duoc ca nui tien nho vao viec tien doan su sup do cua thi truong vao nam 1907 va 1929. Tuy vay, nam 1940, ngay sau khi ong viet cuon sach noi tieng “How to Trade in Stocks”, ong bi that bai, pha san va tu tu.

Chien thuat “Kim tu thap” do ong phat trien (mua vao nhieu hon nhung co phieu dang tang gia va ban ra nhung co phieu dang rot gia), la mot trong nhung chien thuat duoc cac nha kinh doanh co phieu ap dung cho den bay gio. Chien thuat thu hai la “Tham do”, theo do ong thuc hien viec mua co tinh cach tham do mot so co phieu. Sau mot thoi gian ngan, dua vao hieu qua loi nhuan cua nhung co phieu tham do nay, hoac la ong ban han; con khong thi se mua that nhieu de dua vao kim tu thap cua minh. Jess Livermore, cung giong nhu phan lon cac nha kinh doanh co phieu lon khac, quyet dinh dua vao nghien cuu va phan tich cua ban than, chu it khi dua vao tu van cua cac chuyen gia, hay cac cong ty tu van.

3. Chien thuat “kinh doanh tap trung” va “hanh dong nhanh” cua Gerald M. Loeb

Thua huong mot luong tai san lon, Gerald Loeb co nhieu thuan loi hon cac nha kinh doanh, dau tu khac. Mot dieu kha ly thu la vao nam khi Benjamin Graham - mot trong nhung “ong to” ve dau tu, viet cuon “Phan tich chung khoan”, keu goi cac nha dau tu mua co phieu va giu lai de duoc nhan gia tri that cua co phieu trong tuong lai, thi Gerald M. Loeb viet cuon “Chien dau cho su ton tai tren tri truong chung khoan” voi quan diem hoan toan doi nghich.

Ong quan niem rang, cac nha kinh doanh phai het suc nang dong trong viec mua ban, va thi truong la chien truong. Trai voi quan diem truyen thong cua dau tu la da dang hoa danh muc dau tu, chien thuat cua ong la “kinh doanh tap trung”, tuc la chi mua mot so loai co phieu sau khi da lua chon ky cang va chap nhan rui ro cua nhung co phieu do.

Chien thuat thanh cong thu hai cua ong la “hanh dong nhanh”. Ong luon quyet dinh mua va ban that nhanh truoc khi nhung dien bien lon xay ra.

4. Chien thuat “Ky thuat va co ban” va “ly thuyet hop” cua Nicolar Darvas

Nicolar Darvas la mot nha kinh doanh nghiep du. Nghe nghiep chinh cua ong la vu cong. The nhung, voi su tap trung cao do vao kinh doanh, ong da kiem duoc 2 trieu do la, do la so tien lon vao nhung nam 50 cua the ky truoc.

Ong la nguoi phat trien ly thuyet hop. Theo ly thuyet nay, gia co phieu len va xuong trong nhung gioi han nhat dinh, va tao ra mot cai “hop”. Den mot thoi diem nao do, gia cua co phieu se vuot qua cai hop nay, va tao ra mot cai “hop” moi. Mua vao nhung co phieu ngay giai doan no thoat ly cai hop cu se tao ra nhung loi nhuan cao.

Ong cung la nguoi de ra phuong phap phan tich ky thuat - phoi hop voi co ban. Tuy quan tam ca hai, nhung ong nghieng ve yeu to ky thuat - chuyen dong cua gia, va so luong co phieu mua ban - hon la yeu to co ban - tinh hinh kinh doanh va nang luc quan ly cua cong ty.

5. Chien luoc CANSLIM cua William J. O’Neil


* Lua chon co phieu theo phuong phap CANSLIM

Xuat than la mot nguoi moi gioi chung khoan, William O’Neil tro thanh nha kinh doanh thanh cong va van tiep tuc kinh doanh cho den bay gio. Ong la nguoi sang lap to Investor’s Business Daily va viet nhieu sach ve dau tu va kinh doanh co phieu.

Ong la nguoi phat trien ly thuyet kinh doanh chung khoan goi la CANSLIM. Theo ly thuyet nay cua ong, gia mot co phieu se chuan bi tang khi co mot hay nhieu dac diem sau day:

C - Current Quarter: Loi nhuan trong qui tang truong it nhat 25%.

A - Annual Earning: Loi nhuan nam tang truong so voi ba nam truoc it nhat 25%.

N - New Factors: Yeu to moi, chang han san pham moi, quan ly moi.

S - Supply and Demand: Khi luong co phieu giao dich tang cao.

L - Leader or Laggard: Gia co phieu di theo khuynh huong nhung co phieu hang dau.

I - Institutional Sponsorship: Khi cac nha dau tu to chuc mua va so huu.

M - Market Direction: Khi co 75% so co phieu tren thi truong di theo xu huong cua no.

Nhung diem quan trong

O’Neil, Darvas va Loeb thuong khong thich tham gia thi truong dang xuong gia, trong khi do Livermore lai khong tham gia khi thi truong deu dan, binh on. Mac du ho co nhung chien thuat, chien luoc khac nhau nhung ho chia se nhung diem chung sau:

- Can co mot khoan tien du tru de phong nhung rui ro. Khoan du tru nay se giup nha kinh doanh tiep tuc kinh doanh chu khong thu dong phu thuoc vao ket qua cua nhung “phi vu” truoc.

- Cat lo cang som cang tot. Khi da lo mua co phieu bi xuong gia, cat ngay. Khong bao gio giu co phieu dang giam gia va cho gia se cao tro lai.

- Mua gia cao va ban gia cao hon. De kinh doanh thanh cong, khong chi la mua thap ban cao, ma con la mua gia cao va ban ra cao hon.

- Doi khi rut khoi thi truong. Khong phai luc nao nha kinh doanh cung thanh cong, ma phai biet rut khoi thi truong.

- Mua tap trung chu khong nen da dang hoa danh muc dau tu.

- Quan tam dac biet den khoi luong giao dich va gia. Doi voi nhung nha kinh doanh co phieu, hai chi so nay quan trong hon bat cu chi so nao, ke ca P/E, cac loai ty suat loi nhuan.

- Sau khi thuc hien cac phi vu, phai bo thoi gian phan tich de rut kinh nghiem, tai sao minh thua hay thang phi vu do.

- Cong hien toan thoi gian. De kinh doanh thanh cong, phai danh cong suc, thoi gian. Ngay ca truong hop Darvas la vu cong nhung cung danh mot thoi gian lon hang ngay (tren 8 tieng) de theo doi va thuc hien viec kinh doanh.

- Thuc hien cac cuoc nghien cuu phan tich doc lap, cac nha kinh doanh co phieu thanh cong phai biet tu nghien cuu va phan tich, khong nen dua vao y kien tu van cua nguoi khac.

- Quyet dinh dua vao du kien, khong dua vao cam xuc. Vi du nhu nha kinh doanh khong tiec khi phai ban ra co phieu, khong qua mung ro ma ban lua non khi gia co phieu van con dang len.

- Quan trong nhat la phai chap nhan rui ro. Mot chien luoc dau tu goi la hieu qua khi co the giam thieu rui ro va tang cao loi nhuan. Trong khi do, cac chien luoc kinh doanh hau nhu phai chap nhan muc rui ro cao vi chinh rui ro cao do la nguon goc cua loi nhuan cao. Nha kinh doanh vi vay phai chap nhan nhung phi vu that bai, va dung nen ky vong rang luc nao ho cung thang duoc thi truong.

(Theo Thoi bao kinh te Sai Gon)



Cac bai viet khac:

Tiep theo >>


^ Lên đầu trang ^


Copyright © 2006-2012 by VietBao.vn
Viet Bao Viet Nam - All Rights Reserved.